Fallstudie: Niklas (49) – wie finanzielle Unabhängigkeit trotz Scheidung gelingen kann  

In den letzten Monaten habe ich mehrere Leser des Blogs bei ihrer Finanzplanung beraten. Durch diesen intensiven Austausch erhalte ich einen interessanten Blick hinter die Kulissen der gerade entstehenden deutschen FI-Community. Es geht um Menschen, die für sich beschlossen haben, eigene Wege zu gehen und selbst darüber zu entscheiden, wann der richtige Zeitpunkt gekommen ist, einen Gang herunterzuschalten. Fast alle Leser berichten mir darüber, dass in ihrem Bekanntenkreis kaum jemand zum Thema Finanzen oder zur Möglichkeit ein paar Jahre früher in Rente zu gehen gründliche Überlegungen angestellt hat. In ihrem persönlichen Umfeld sind also viele mit ihren Ideen und Plänen ganz allein.

Es zeigt sich, dass vielen Lesern ein Einblick in die persönliche Finanzplanung anderer Mut machen und helfen kann. Ich biete deshalb im Rahmen meiner Beratung jedem an unserer Community einen Beitrag in Form eines Interviews und einer Veröffentlichung ausgewählter Teile der gemeinsam erstellten Finanzplanung zu leisten. Die Interviews sollen allen Lesern Inspiration bei der eigenen Planung sein und einen Einblick in die Finanzen und das Mindset finanziell unabhängiger Menschen geben. Neben nerdiger Finanzmathematik greifen wir mit dieser Serie auch gesellschaftliche Aspekte auf, was ich persönlich als einen sehr spannenden Mix erachte!

Heute starten wir mit Niklas. Niklas (49) befindet sich auf den letzten Metern seiner Erwerbstätigkeit und hat mich beauftragt seine Planung auf den Prüfstand zu stellen. Das Renten-Planungstool hat ihn als zahlenaffinen Ingenieur offensichtlich überzeugt. Nach einer kurzen Machbarkeitsstudie und Risikoanalyse seiner bereits vorhandenen Finanzplanung konnten wir diese anschließend optimieren und so seine monatliche Netto-Rente um knapp 900 Euro auf insgesamt 3.745 Euro steigern. Damit hatte Niklas nicht gerechnet, dazu später mehr.

Die Zusammenarbeit mit Niklas war sehr unkompliziert und angenehm und hat mich letztendlich maßgeblich zu dieser Serie inspiriert. Wer sind die Menschen, die sich auf derart hohem Niveau mit den eigenen Finanzen befassen und die finanzielle Unabhängigkeit anstreben? Wie wird Vermögen aufgebaut? Welche Ziele werden konkret verfolgt? Das folgende Interview soll Antworten auf diese und ähnliche Fragen liefern.

Bühne frei für Niklas

Wer bist Du und wo kommst Du her?

Ich bin Niklas, 49 Jahre alt, geschieden, habe 2 Kinder im Teenager Alter und lebe in einer Südwest-Deutschen Universitätsstadt. Die Trennung mit all ihren Wirren haben alle Familienmitglieder recht gut verkraftet. Heute leben wir ein hierzulande noch recht seltenes Wechselmodell. Inzwischen bin ich seit einiger Zeit wieder in einer erfüllenden Partnerschaft.

Der Spagat zwischen Kinder, Partnerschaft und eigener Qualitätszeit i.V. mit dem anspruchsvollen Vollzeitjob ist herausfordernd. So entstehen immer mehr Gedanken an ein Leben ohne abhängige Erwerbsarbeit, um mehr Zeit und Achtsamkeit für die Lieben und eigene Interessen zu haben.

Hobbies und Interessen?

Machte ich früher Ausdauersport leistungsbezogen, habe in kleinerem Maße -getrieben von der Eitelkeit dem Alter ein Schnippchen zu schlagen- immer noch Freude daran.

Reisen ist meine Passion, die letzten Jahre bevorzugt in Europa mit dem Camper. Ich genieße den Müßiggang, mit einer schönen Lektüre, Podcast oder einem anspruchsvollen Blog wie Finanzen? Erklärt! 😉… bevorzugt bei einem Glas Rotwein.

Werdegang & Beruf – womit verdienst Du genau dein Geld?

Seit 32 Jahren in Lohn und Brot, arbeite ich als Maschinenbauingenieur und nunmehr 22 Jahren im Vertrieb in verschiedenen Positionen und Firmen. Nach einer miserablen Schulzeit als Schulversager und Tagträumer bin ich mit einer Ausbildung ins Berufsleben gestartet.

Angetrieben vom Gefühl mir und anderen etwas beweisen zu müssen habe ich dann über den 2. Bildungsweg neben einem technischen Studium auch einen MBA gemacht. Im Beruf selbst wie im Leben hat mir dieser steinige Weg zu viel Selbstbewusstsein verholfen. Davon abgesehen war ich aber recht talentfrei und habe eine Führungsposition in der Konzernwelt wegen Sandwichleiden nie als erstrebenswert gesehen. So bin ich irgendwie am „Peter Prinzip“ in der Fachkarriere verharrt.

Mehr als die Produkte und Kennzahlen interessieren mich Menschen und andere Kulturen. Beides konnte ich im internationalen Vertrieb gut kombinieren.

Wie hoch sind Dein Gehalt und Deine sonstigen Einkünfte?

Der Vertrieb wird bekanntlich recht auskömmlich dotiert und so kann ich mich bei Steuerklasse 1 über durchschnittliche 6.500€ p.M. freuen. Mittlerweile kommt zum Erwerbseinkommen auch zunehmend Free Cashflow aus Mieten und Dividenden hinzu.

Wie hoch ist Deine Sparquote?

Geprägt durch Erziehung und weil es mir selbst auch besser gefallen hat unter den Möglichkeiten zu leben, lag die Sparquote nie unter 30%. Derzeit vermiete ich befristet mein Haus, um emotionalen Abstand und Klarheit zu bekommen. Gesamt mit Vermietungen und dem Erwerbseinkommen liegt meine Sparquote derzeit bei rund 70%. Diese fließt in Cash Aufbau, Einzelaktiendepot, freiwillige Beiträge zur GRV, Tilgung und BAV.

Welches Vermögen strebst Du an?

Um reine Vermögensvermehrung geht es mir nicht, es sollte für eine Entnahme reichen.  Künftig möchte ich etwas von Immobilien in Aktien umschichten. Durch den „Einkommensturbo Hausvermietung“ wird es die nächsten 2 Jahre möglich sein meine Stocks und Cash weiter zu erhöhen um dann so langsam an die Entnahme denken.

Wie hoch ist Dein aktuelles Vermögen / wie setzt es sich zusammen?

Wie das Leben so spielt, gab es auch Rückschläge und so musste ich vor 5 Jahren mein Depot weitgehend zur Begleichung des Zugewinnausgleiches auflösen. Lediglich das 2. ETF Depot, welches ich wegen der Kapitalertragssteuer 2008 „gefreezt“ habe, blieb neben den Immobilien. Erst ab 2016 habe ich begonnen ein Einzelaktiendepot aufzubauen.

Zum Gesamtvermögen rechne ich bereits bestehendes Guthaben zur Altersvorsorge. Alles in allem sind es 2,5 Mio. (Hilfe ich bin wohl Millionär und fühle mich gar nicht so 😊) Aufgeteilt in 62% Immobilien, 10% Aktien, 5% Cash und 23% Altersvorsorge. Davon 43%, also knapp die Hälfte liegen im Haus, welches weiter selbstgenutzt werden soll. Mir ist bewusst, dass dies mein großer Konsumanteil unter den Assets ist!

Meine 5 größte Positionen im Einzelaktiendepot:

1. Johnson & Johnson
2. Sartorius
3. Allianz
4. Unilever
5. Microsoft

Wie wurde Dein Vermögen erlangt?

Das Vermögen kam über eine lange Strecke von >30 Jahre Arbeit mit recht hoher Sparquote, ein bisschen hebeln über die Immobilien und natürlich Wertzuwachs zustande. Alles in allem recht

konservativ und Immo-lastig. Rückblickend ist es für mich erstaunlich welchen Einfluss Erziehung und Glaubenssätze auf das eigene Anlageverhalten wie auch die Konsumgewohnheiten haben.

Eine Abfindung meines ersten Arbeitgebers mit Ende 20 und eine kleine Schenkung begünstigten den Vermögensaufbau.

Irgendwie hat es trotz Familie und Scheidung funktioniert. Wäre ich noch einmal auf Start würde ich es wohl anders angehen und von Beginn konsequenter und konstanter in Aktien investieren. In Miete wollte ich dennoch nicht leben.

Was ist Deine Motivation für die finanzielle Unabhängigkeit?

In der FIRE und Frugalisten Community beobachte ich immer wieder Leute, die mit 30 ihr ganzes Leben planen, sprich – Vermögen, genaue Aufteilung, Familienplanung anpassen, bis hin zur detaillierten Entnahmestrategie. Ich bin der Meinung, dass so viel Optimierung Lebensqualität raubt und Spontanität begrenzt.

Freiheit und Selbstbestimmtheit war mir immer schon wichtig und deshalb auch eine gute Sparquote. Zunehmend schmerzt mich das Konzernleben und die Missachtung des Menschen. Die 10. Re-Strukturierung und der Durchschaubarkeit des „Management Speach“ werden unerträglicher. So spüre ich erste Ermüdungserscheinungen und wächst die Überzeugung, dass die letzten 10 Jahre sicher nicht die schönsten im Berufsleben sind. Warum man sich ohne abhängige Erwerbsarbeit langweilen soll, ist so schräg, dass ich es noch nie verstanden habe.

Teilzeit oder harter Cut?

80% Teilzeit habe ich schon mal für ein Jahr probiert, aber das ist wie schleichender Tod. Ich befinde mich schon im Sinkflug, nur die Landebahn ist noch nicht sichtbar. Deshalb raus und ein freies Leben nach der Arbeit.

Über welches Budget möchtest Du mindestens verfügen, was wäre „nice to have“?

Eine Haushaltsapp zeigt mir genau die Ausgaben. Mit 1.500€ im Monat mietfrei für mich allein komme ich sehr gut klar. Die nächsten max. 10 Jahre rechne ich noch mit finanzieller Unterstützung für die Kinder, wofür ich 1.000€ einplane. On Top während FIRE dann noch 600 für die PKV und freiwillige GRV. Das wäre ein Bedarf von ca. 3.000€. 3.500€ wäre schon absolut FAT FIRE. Mit 2.500 würde ich mich stoizistisch-elastisch auch nicht erhängen.

Nach dem Arbeiten gehen zudem eher einige Kosten runter, insbesondere durch einen geplanten Zusammenzug mit der Freundin. Nicht sparen will ich am Reisen. Glücklicherweise macht mir Low Budget Reisen mit dem Camper oder Rad + Zelt am meisten Spaß.

Wie stellst Du Dir die FIRE Zeit konkret vor?

• Die Freiheit leben, ohne Leistungsdruck und Erwartungen anderer– alles darf nichts muss
• Regelmäßig Sport
• Gute und bewusst nachhaltige Lebensführung
• Zeit für Familie und Partnerschaft
• Irgendeine Tätigkeit im Ehrenamt oder gegen Bezahlung schließe ich nicht aus. Nichts mit Technik und Wirtschaft. Irgendwas mit Menschen im sozialen Bereich. Nur wenige Stunden die Woche
• Zeit für mich!

Was soll mit Deinem Restvermögen am Ende der Entnahmephase geschehen?

Den größeren Teil des Vermögens würde ich gerne vererben. Die Immobilien, die nicht verkauft werden, sind ja statisch. Beim eher geringen Depotwert und Cash akzeptiere ich auch Teilkapitalverzehr. Neben einer guten Ausbildung und für die Kinder da zu sein, bin der Meinung, dass es erzieherisch nicht gut ist die Kinder allzu sehr zu pampern. Zudem sollte man auch an sich und sein Leben denken. 

Was möchtest Du den Lesern sonst noch mitteilen?

Das Leben ist nicht planbar. Man kann es nicht bis in die Haarspitzen optimieren, macht eigene Lernerfahrungen und Fehler. Ein überdurchschnittliches Einkommen und Kontinuität ist wichtig, um an FIRE zu denken. Bis 40 sollte man seine sieben Sachen weitestgehend zusammen haben. Mit Mitte 20 sind Vorstellungen vielfältig, oft verläuft das Leben dann doch mehr oder weniger in einer deutschen Standardexistenz. FIRE sollte nicht einer Familienplanung im Wege stehen.

Das war das Interview mit Niklas, noch einmal vielen Dank für das Teilen Deiner Situation und Deiner Gedanken! Kommen wir nun zu den konkreten Details seiner Finanzplanung. Als Niklas an mich herangetreten ist hatte er sich zuvor bereits intensive Gedanken gemacht. In seiner Ausgangsplanung stellt er einen möglichst hohen Anteil seines zukünftigen Einkommens auf aus seiner Sicht sichere Beine (Mieteinnahmen, Versicherungen). Folgende Vermögensaufstellung hat Niklas mir zur Verfügung gestellt:

In seinem Aktien-Depot befinden sich derzeit nur 263.000 Euro. Dieses soll zwar in den kommenden Jahren mit monatlich 2.000 Euro und Sonderzahlungen auf insg. 500.000 Euro aufgestockt werden, jedoch bleiben Aktien in Niklas Portfolio deutlich unterrepräsentiert. Gemäß seiner eigenen Kalkulation beträgt der Aktien-Anteil am Gesamtvermögen gerade einmal gute 10%.

Neben der Konzentration auf sicheren Cash-Flow hat sich Niklas außerdem noch eine Absicherungsstrategie überlegt: in den kommenden Jahren spart er zusätzlich zu seinem ETF Depot weitere 1.000 Euro in einen Cash-Puffer (Zielgröße: 200.000, siehe Tabelle oben). Sollte es dann zum Start der Entnahmephase zu einem Kurseinbruch kommen (Sequence of Return Risk), dann sollen neben weiteren sicheren Einkünften aus Renten und Mieten zusätzliche Entnahmen aus dem Cash-Puffer erfolgen, so dass insgesamt reale 3.000 Euro netto verfügbar sind. Das Wertpapierportfolio wird währenddessen geschont und kann sich so schneller erholen.

Mit diesem wohlüberlegten Gesamtpaket fühlt sich Niklas für seinen vorzeitigen Ruhestand gut aufgestellt. Doch was sagt das Renten-Planungstool zu seiner Strategie? Eine historische Simulation legt schonungslos alle Stärken und Schwächen seiner Finanzplanung über die verschiedenen Marktphasen der letzten 120 Jahre offen. Zuerst die gute Nachricht: Niklas Konstrukt performt in Crash-Phasen wie erwartet außerordentlich gut. Eine Finanzkrise analog zu der aus 1929 kann ihm nichts anhaben. Gemäß Simulation wären monatliche reale Entnahmen von gut 8.000 Euro netto möglich gewesen.

Aber ein wesentliches Risiko hat Niklas in seiner Planung nicht bedacht: das Inflationsrisiko. Wäre Niklas in den 70er Jahren in die Entnahmephase gestartet, dann hätte die Inflation nicht nur seinen Cash-Puffer-Konzept komplett zerlegt, es wäre auch ein Großteil seiner vermeintlich sicheren Altersvorsorge entwertet worden. Denn Niklas Versicherungsverträge sind wie üblich nicht an die Inflation gekoppelt. Die Beträge sind stattdessen nominal fixiert. Und auch seine Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung dürfte er im Einklang mit der Inflationsrate kaum über einen Zeitraum von 10 Jahren jährlich um 5% – 10% anheben können. Eine solche Planungsannahme wäre vor dem Hintergrund der aktuellen Mietpreisdebatte völlig realitätsfern.

Tabelle: die Cash-Flow Annahmen aus Niklas Finanzplanung

Und so kommt es, dass das Renten-Planungstool Niklas in diesem Szenario nur 2.890 Euro Netto-Budget zugestehen möchte. Die folgende Grafik zeigt welches monatliche Budget in Abhängigkeit vom Rentenbeginn in der Vergangenheit möglich gewesen wäre:

Die blaue Linie (linke Achse) beschreibt das monatliche Budget welches Niklas während der Entnahmephase in Abhängigkeit vom Beginn der Entnahmen zur Verfügung steht. Der Mittelwert über alle Entnahmen beträgt 5.417 Euro pro Monat. Die Grafik zeigt aber auch, dass seine Strategie einem Marktumfeld wie in den 60er und 70er Jahren nicht gewachsen wäre (roter Kreis!). Der Grund liegt in der hohen Inflation zu dieser Zeit.

Niklas benötigt in seinem Portfolio dringend mehr Inflationsschutz. Ich habe daher eine Restrukturierung seines Anlageportfolios genauer analysiert. Konkret habe ich angenommen, dass die beiden Wohnungen, welche derzeit Mieteinnahmen generieren und nicht vollständig abbezahlt sind, verkauft würden. Dadurch gingen zunächst 1.850 Euro Brutto Mieteinkünfte verloren. Gleichzeitig fiele aber auch die Kreditrate für die noch nicht abbezahlte Wohnung i.H.v. 2.600 Euro pro Monat weg. Der Verkaufserlös von 484.000 Euro könnte in gut diversifizierte Aktien-ETFS investiert werden.

Durch diese Maßnahme steigt der monatliche sichere Netto-Entnahmebetrag von zuvor 2.890 Euro auf 3.638. Das sind 748 Euro mehr pro Monat als zuvor!

Des Weiteren habe ich seiner Planung ein kleines Flexibilitäts-Feature hinzugefügt: sollten die Aktienmärkte zu Beginn der Entnahmephase ins Minus rutschen, dann könnte Niklas sein monatliches Budget temporär bis zur Erholung um 10% auf 3.274 Euro reduzieren. Im Gegenzug darf Niklas zu allen anderen Zeiten über 3.745 Euro netto verfügen. Für ein wenig Bereitschaft zur Flexibilität in den ersten Jahren der Entnahmephase, die womöglich überhaupt nicht notwendig sein wird, erhöht sich das monatliche Netto-Budget um weitere 107 Euro auf insgesamt 3.745 Euro.

Niklas hat nicht nur Transparenz geschaffen, sondern darf sich aufgrund einer optimierten Asset-Allokation auch über deutlich mehr Wohlstand im Ruhestand freuen.

Abschließend haben wir mittels folgender Übersicht noch einen Blick auf das Langlebigkeitsrisiko geworfen:

Niklas plant bis zu einem Alter von 95 Jahren (2066, oranger Balken). Wie hoch wäre der Preis für eine garantierte Absicherung bis zu einem Alter von 100? Dies würde einer Planung bis zum April 2071 entsprechen. Niklas dürfte dann gemäß Renten-Planungstool nur 3.708 Euro statt 3.745 Euro pro Monat entnehmen. Würde er stattdessen mit seiner statistischen Lebenserwartung rechnen (2051), dann könnte er sicher über 3.953 pro Monat verfügen. Der erforderliche Abschlag von nur ca. 250 Euro pro Monat ist der Preis für die Absicherung des Langlebigkeitsrisikos.

An dieser Stelle noch einmal vielen Dank an Niklas fürs Mitmachen!

Wer sich wie Niklas für eine detaillierte Analyse und Optimierung seiner persönlichen Finanzlage interessiert, der kann sich hier gerne detailliert über mein Angebot für die eigene exklusive Rentenplanung informieren.