Fallstudie – Karsten (40) und Carolin (41): Zwei Kinder in der Schule, eine Million im Depot

Ich freue mich mit diesem Artikel wieder eine besondere Fallstudie mit Interview präsentieren zu können. Heute schauen wir uns die Finanzplanung von Karsten und Carolin an, die in ihrem Leben bereits Beachtliches erreicht haben. Ein 7-stelliges Vermögen bis zum 40. Geburtstag als Angestellte aufzubauen ist für sich allein schon eine enorme Herausforderung. Doch die beiden legen noch eins drauf, indem sie parallel auch noch zwei Kinder erziehen. Mit Kindern wird die Sparquote gleich doppelt belastet: Die Ausgaben steigen, während das Familien-Einkommen abnimmt.

Die geheime Formel, mit der diese Rechnung doch noch aufgehen kann, lautet „gut verdienen, wenig ausgeben, clever investieren“. Karsten und Carolin beweisen, dass es auch als Angestellte möglich ist bereits in jungen Jahren Vermögen aufzubauen. Um das notwendige Einkommen zu erzielen war es wie so oft auch hier wichtig den einen oder anderen unbequem Karriereschritt zu gehen. Gleichzeitig haben sich die beiden nicht von den finanziellen Möglichkeiten verführen lassen, sondern sind bei Ausgaben vernünftig und mit Bodenhaftung durchs Leben gegangen. Den so entstandenen Überschuss hat Karsten als Familien-Finanzminister in gut diversifizierte Aktien-ETFs investiert. Stures Buy and Hold, zuletzt mit temporärem Verlust im 6-stelligen Bereich während Corona. Dafür gab es bisher langfristig 10% Rendite pro Jahr.

Jetzt ist es an der Zeit die nächsten Schritte zu planen. Denn auch wenn Karstens aktueller Job sehr gut bezahlt ist, empfindet er diesen nicht als ausreichend sinnstiftend. Die Frage, die sich Karsten stellt, lautet: Welcher alternative Hinzuverdienst wäre weiterhin notwendig, um den aktuellen Job an den Nagel hängen zu können? An dieser Stelle bereits vorab meinen Dank für das sehr gelungene Interview und die Erlaubnis Euren spannenden Fall veröffentlichen zu dürfen.

Teil 1 – Interview

Name, Alter, Beruf, Familienstand, Wohnort (ungefähr)?

Wir sind Karsten (40) und Carolin (41) Jahre alt, haben zwei Kinder im Grundschulalter und leben in NRW.

Was sind Eure Hobbies und Interessen?

Wir interessieren uns für verschiedene spannende Dinge, für die wir hoffen ab Beginn der Entnahmephase mehr Zeit zu haben.

Werdegang & Beruf – womit verdient Ihr Euer Geld?

Ich (Karsten) arbeite bei einem globalen Konzern in verschiedenen Positionen, Carolin in einem kleinen Büro in der Baubranche.

Wie hoch ist Euer Netto-Gehalt inklusive sonstiger Einkünfte?

Unser Haushaltsnettoeinkommen (Gehälter, Kindergeld, Steuererstattungen) lag 2017-2020 bei durchschnittlich 100.000 €, es gab gewisse Schwankungen auf Grund von Bonuszahlungen unterschiedlicher Höhe. Die Tendenz ist jedoch leicht steigend auf Grund von Gehaltserhöhungen.

Wie hoch war Eure durchschnittliche Sparquote in den letzten 5 Jahren und im letzten Jahr (schätzungsweise)?

In den letzten Jahren lag sie bei ca. 40%, 2021 werden wir gute 45% erreichen. In den kommenden 2 – 3 Jahren hoffen wir auf eine Steigerung auf ca. 50% (falls die Inflation nicht durch die Decke geht).

Wie hoch ist das Ziel-Vermögen bzw. welches monatliche Netto-Budget wird angestrebt?

In Georgs Berechnung sind wir mit einem monatlichen Zielbudget von 5300 € netto gegangen. Das liegt ein paar hundert € über unserem geschätzten Ist-Verbrauch der letzten Jahre, als sicherheitsorientierte Menschen planen wir auch hier lieber etwas großzügiger als nötig: Zum einen haben wir es bislang nicht geschafft, mal diszipliniert ein präzises Haushaltbuch zu führen (unsere Kostenschätzung basiert daher nur auf einer Cashflowberechnung), zum anderen haben wir auf diese Weise noch einen Zusatzpuffer.

Wie hoch ist das aktuelle Vermögen / wie setzt es sich zusammen? Wie wurde das Vermögen erlangt?

Zurzeit haben wir bereits eine knappe Mio. € an Vermögen erwirtschaftet. Davon halten wir eine fixe Summe von 50 k€ auf Bankkonten (RK1), der Rest ist in einem weltweit breit gestreuten Aktien-ETF-Portfolio angelegt. Zusätzliche verfügbare Mittel fließen komplett in das ETF-Portfolio, die 50 k€ RK1 werden nicht weiter ausgebaut. Unser Vermögen ist zu 95% durch den Triathlon „Gut Verdienen – Viel Sparen – Schlau Investieren“ zu Stande gekommen. Im Jahr 2013 belief sich unser Vermögen noch auf 100 k€ – da wir seinerzeit noch davon ausgegangen sind, dass man als gute deutsche Familie ein Eigenheim benötigt, lag dies v.a. auf Bankkonten herum. Ab 2014 hat sich für uns die Gelegenheit ergeben, im Ausland zu leben und zu arbeiten. Dadurch hat sich unser Haushaltsnettoeinkommen für drei Jahre ca. verdoppelt. Wir haben dann einfach auf eine lifestyle-Inflation verzichtet und das Geld erstmal angesammelt. Da ich mich schon seit 2008 eher lose mit dem Thema der Geldvermehrung beschäftig hatte war klar, dass nun die Gretchenfrage „Eigenheim oder kein Eigenheim“ anstand. Nach Lektüre von Kommers „Mieten oder Kaufen“ war die Sache geklärt und wir haben angefangen, unser bislang als Eigenkapital für eine Immobilie vorgehaltenes Vermögen vom Konto in Aktien-ETFs umzuschichten. Der Finanzwesir sowie Kommers „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“ hat uns dabei geholfen. Kurz drauf sind wir durch Mr. Money Mustache sowie die zu der Zeit aufkommenden deutschen Finanzblogs auf das Konzept der finanziellen Unabhängigkeit gekommen. Das hat unserem Sparwillen dann gleich ein unerhört spannendes Ziel gegeben 😉.

Was ist Eure Motivation für die finanzielle Unabhängigkeit?

Ganz klassisch: Raus aus der „Lohnknechtschaft“ und lieber die Lebenszeit für Beschäftigungen nutzen, die Spaß machen und mehr Sinn ergeben jedoch nicht primär dem Broterwerb dienen müssen. Meine Themen im Job drehen sich alle um Konsumbefriedigung der Gesellschaft, nach unserer finanziellen Unabhängigkeit möchte ich das ändern.

Teilzeit oder harter Cut, und mit welchem Alter?

Ursprünglich hatten wir es mal auf den harten cut mit 50 angelegt. Mittlerweile wissen wir aber, dass wir noch viele Jahre lang in Beschäftigung bleiben werden – aber nach unseren Regeln und Vorlieben. Zusätzlich erscheint es uns sinnvoller, jetzt schon die Möglichkeit zu nutzen, in 80% Teilzeit zu arbeiten anstatt bis zu einem Tag X Vollgas zu geben. Spannend war jetzt, dass Georgs Berechnung gezeigt hat, dass wir das ursprüngliche Ziel des „hard cut mit 50“ tatsächlich treffen könnten. Jedoch werden wir bereits in den kommenden 4 -5 Jahren mit dem weiteren „Ausjoggen“ beginnen. Eine Hilfestellung dafür, wie das aussehen könnte, hat uns Georgs Berechnungsvariante „1000 € netto Hinzuverdienst bis zum Alter 55 ab Beginn einer vorgezogenen Entnahmephase“ gezeigt. Diese Konstellation könnte sich z.B. aus ehrenamtlichen Tätigkeiten, zwei 450 € Jobs und Gelegenheitseinnahmen ergeben.

Wie stellt Ihr euch die Zeit als Privatier vor?

Gar nicht so disruptiv anders als die Zeit heute. Ich werde nicht mehr in meinem heutigen Job arbeiten, meine Frau wird ihrem Tätigkeitsfeld wahrscheinlich noch irgendwie verbunden bleiben. Aber halt nicht in Form eines fixen abhängigen Verhältnisses. Ich werde mich neben einem Zugewinn an Freizeit Themen widmen, die mir sinnhafter erscheinen als mein heutiger Job. Wir werden Vieles ausprobieren – zumindest hoffen wir, dann auch regelmäßig in andere Dinge reinzuschauen und nicht in einen neuen Trott zu fallen 😊

Was soll mit Deinem Restvermögen am Ende der Entnahmephase geschehen?

Das werden wir im Laufe der Jahre festlegen. Es wird wohl auf eine Mischung aus Vererben und Wohltätigkeit hinauslaufen.

Was möchten wir den Lesern sonst noch mit auf den Weg geben?

Ich denke, dass viele der Leser dieses Blogs für Fortgeschrittene bereits das mindset mitbringen, das für das Erreichen der finanziellen Unabhängigkeit nötig ist. Auch die notwendigen Infos und Werkzeuge dürften wohlbekannt sein. Eine Frage jedoch, die sich manchem jungen Leser möglicherweise stellt, ist „Wie zum Geier soll ich das notwendige riesige Vermögen jemals erreichen!?“. In früheren Jahren hatte ich auch keine Antwort darauf. Als ich im Job gestartet bin, konnte ich monatlich knapp 100 € zurücklegen, was selbst damals nicht mal für eine klitzekleine Eigentumswohnung gereicht hätte. Über die Jahre sind dann jedoch wichtige Dinge passiert, die ich mir so nicht vorstellen konnte bzw. die ich logischerweise nicht voraussetzen durfte. Diese Dinge haben jedoch nichts mit schwarzer Magie zu tun, andere hätten das Gleiche tun und erreichen können: Auf der Einkommenseite lief es gut, ich wurde mit Beförderungen belohnt. Dabei haben wir uns auch nicht davon abschrecken lassen, mit der Familie drei Jahre lang in einem Schwellenland zu leben. Neben vielen sehr bereichernden Erfahrungen war es gut für unser Vermögen, 80% meiner Kollegen/innen hätten diesen Schritt jedoch nicht gewagt. Das steigende Einkommen hat uns im Gegensatz zu Leuten um uns herum nicht davon abbringen können, unsere Ausgaben auf einem recht konstanten Niveau zu halten, was sich vorteilhaft auf der Ausgabenseite niedergeschlagen hat. Beides zusammen hat uns dann ordentliche Sparquoten verschafft, mit denen wir dann ab 2014 von den bis heute steigenden Aktienkursen profitieren konnten. Erwähnenswert ist vielleicht auch, dass ein Ding nicht passiert ist: Wir haben 95% unseres Vermögens selbst erwirtschaftet, d.h. dass signifikante Erbschaften o.ä. nicht wirklich dazu beigetragen haben.

Natürlich ist die finanzielle Unabhängigkeit nicht für jeden erreichbar. Jedoch sehe ich um mich herum einige potentielle Kandidaten (z.B. Paare mit zwei ordentlichen, aber überhaupt nicht herausragenden Akademikergehältern, man nehme z.B. einen Lehrer verheiratet mit einer Psychologin), die sich neben dem Hauskredit zwei Leasingwagen und alle zwei-drei Jahre ein neues feature im Haus für 10 – 20 k€ leisten. So wird das natürlich nichts mit FIRE mit Anfang/Mitte 50, im Gegenteil, die Angst vor dem Jobverlust ist ständiger Begleiter…

Die Geschichte von Karsten und Carolin ist ein „Blueprint“ für die finanzielle Unabhängigkeit aus dem Angestelltenstatus: Gut verdienen, wenig ausgeben, clever investieren. Den Rest erledigt die Zeit. Ob die Börsen in den nächsten Jahren weiterhin kräftig Rückenwind verleihen, bleibt abzuwarten. Falls nicht wäre dies auch nicht schlimm, denn die beiden gehen konservativ vor und berücksichtigen im Rahmen der Finanzplanung auch sehr adverse Ereignisse. Schauen wir uns im Folgenden an, wie sich die Dinge für Karsten und Carolin in den kommenden Jahren entwickeln könnten.

Teil 2 – Analyse

Wie Karsten bereits im Interview erwähnt hat, sind die Familienfinanzen auf effizienten Vermögensaufbau ausgelegt. Neben einer alten Lebensversicherung mit Steuervorteil gibt es keine weiteren Produkte in Selbstverwaltung. Der Depotwert beträgt dafür 952.000 Euro, davon ca. 273.000 Euro unrealisierter Gewinn. Die folgende Tabelle gibt einen kompakten Überblick über die Vermögensverhältnisse:

Nach dem Depot ist Karstens betriebliche Altersvorsorge (BAV) die zweite signifikante Vermögensposition. Da wäre einmal die BAV 1 die ab einem Alter von 60 monatlich 640 Euro pro Monat auszahlt. Darüber hinaus leistet BAV 2 mit 63 eine ordentliche Einmalzahlung. Die Höhe ergibt sich als Summe der einzelnen Jahreswerte gemäß der roten Box am rechten Rand. Arbeitet Karsten z.B. nur noch bis zum Ende dieses Jahres (2022), dann würde er im November 2044 eine Einmalzahlung i.H.v. 25.488 Euro erhalten. Bleibt er bis Ende 2023 im Job, dann beträgt die Einmalzahlung 25.488 + 25.141 = 50.629 Euro usw. Was die rote Tabelle auch veranschaulicht: der Grenznutzen jedes weiteren Jahres Arbeit nimmt ab.

Die gesetzliche Rente modelliere ich für gewöhnlich mit einer Wachstumsrate = Inflation + 0,5%. Auf Karstens Wunsch sind wir hier aber besonders vorsichtig von nur 1,5% p.a. ohne Inflationsanpassung ausgegangen. Werden alle Daten und Annahmen gemäß Tabelle oben in meinen Rentenplanungstool zusammengeführt, dann ergibt dies das folgende Bild:

An dieser Stelle der Hinweis, dass die Analyse im November durchgeführt wurde, die erste Zeile steht dementsprechend für einen sofortigen Start in die Entnahmephase. Wären Karsten und Carolin damals unmittelbar in die Entnahmephase gestartet, dann wären pro Monat 1.910 Euro Netto-Budget sicher möglich gewesen (22.920 Euro pro Jahr). Ausschließlich auf den Depotwert von 952.000 Euro gerechnet entspricht dies einer Entnahmerate von ca. 2,4%. Ohne Renten und die Lebensversicherung läge der Wert noch einmal darunter.

Bis das Zielbudget von 5.300 Euro netto pro Monat sicher erreicht ist können aber noch ca. 9 bis 10 Jahre Vermögensaufbau erforderlich sein. Karstens Einmalzahlung aus der betrieblichen Altersvorsorge wird dann die 200.000 Euro-Grenze überschritten haben, und es sind jeden Monat weitere 2.500 Euro in Aktien-ETFs investiert worden. Außerdem ist die Länge der Entnahmephase durch den späteren Start entsprechend verkürzt.

Mit Flexibilität schneller ans Ziel

Das erste Szenario beschreibt Karsten und Carlins Möglichkeiten ohne jeglichen Einsatz von Entnahmestrategien. Unter Berücksichtigung der Lifestyle-Deflation im höheren Alter und mit der Bereitschaft im Fall der Fälle zu Beginn der Entnahmephase den Gürtel etwas enger zu schnallen, lässt sich hier aber noch etwas herausholen.

Hinter der Lifestlye-Deflation im Alter steht die Annahme, dass die Summe der monatlichen Ausgaben bei den meisten Menschen ab einem gewissen Alter rückläufig wird. Diese wird berücksichtigt, indem das monatliche Budget ab 80 pro Jahr um 1% reduziert wird. D.h. mit 90 werden nur noch 90% des ursprünglichen Budgets entnommen (90% von 5.300 Euro). Der spätere Konsumverzicht erlaubt höhere Entnahmen in der Gegenwart.

Mit Bereitschaft zu Flexibilität ist außerdem gemeint, dass Karsten und Carolin im Falle eines Kurseinbruchs oder hoher Inflation bereit sind das monatliche Budget leicht zu reduzieren bzw. auf die Inflationsanpassung verzichten. Dazu wird der heutige Depotwert mit dem zukünftigen realen Gegenwert verglichen. Liegt der reale Depotwert während der Entnahmephase unterhalb des heutigen Wertes (alternativ kann auch auf einen passenden Index abgestellt werden), dann reduzieren die beiden ihre Entnahmen entsprechend. Und zwar so lange, bis der reale Depotwert bzw. der reale Index wieder mindestens dem heutigen Wert entspricht. Der Abschlag auf die monatliche Entnahme ist dabei analog dem Abschlag des Depotwerts vorzunehmen. Liegt der zukünftige reale Gegenwert 10% unter dem heutigen Wert, dann ist dementsprechend auch ein Abschlag von 10% auf die Entnahme vorzunehmen. Dabei ist jedoch zu beachten, dass der Abschlag niemals größer als 20% werden kann, auch wenn der reale Depotwert unter diese Untergrenze fällt. Ist der reale Wertverlust dagegen Inflationsbedingt, dann wird statt einer Budgetreduktion auf die Inflationsanpassung verzichtet. Das Ergebnis dieser Maßnahmen kann sich sehen lassen:

Die gewünschten 5.300 Euro netto pro Monat sind auf diese Art und Weise schon in 8 Jahren, also Ende 2029, sicher erreichbar (linke Spalte „0,01% Risiko“).

Mit Nebenjob noch schneller ans Ziel

Karsten spielt schon länger mit dem Gedanken mal was anderes zu machen, unabhängig von den Verdienstmöglichkeiten. Ein Job der weniger Zeit in Anspruch annimmt, weniger stressig ist, dafür aber viel Freude bereitet. Gerne auch gelegentlich im Freien an der frischen Luft. Er geht davon aus, dass es immer möglich ist, 1.000 Euro netto pro Monat zu verdienen. Wenn es sich ergibt gemeinsam mit seiner Frau Carolin durch Kombination von zwei Minijobs. In der Finanzplanung fließen dem Paar inflationsindexierte 1.000 Euro pro Monat ab Start Entnahmephase bis Oktober 2036 zu, d.h. bis Karsten 55 Jahre alt ist. Die gesamte Bezugsdauer der Nebeneinkünfte ist somit variabel. Die Auswirkungen auf die Planung sind wie folgt:

Durch den Nebenverdienst gewinnen Karsten und Carolin bei gleichzeitiger Akzeptanz von 2,5% Pleitegefahr ganze zwei Jahre hinzu. Mit Nebenjob könnte die Entnahmephase bereits im November 2027 beginnen. Anschließend würden die beiden noch für weitere 9 Jahre monatlich 1.000 Euro netto hinzuverdienen, bis Karsten 55 Jahre alt ist. Ab dann ist kein weiterer Hinzuverdienst mehr erforderlich.  

Mit etwas Glück zündet Karsten den Abfindungs-Turbo

In vielen Großkonzernen finden regelmäßig Restrukturierungsrunden statt, bei denen man sich freiwillig gegen Abfindung für die Aufhebung des Arbeitsverhältnisses entscheiden kann. Der goldene Exit. Auch Karstens Arbeitgeber frischt seine Belegschaft regelmäßig auf diese Art und Weise auf, so dass Karsten sich berechtigt Hoffnungen machen darf, einmal davon profitieren zu können. Auf Karstens Wunsch haben wir uns deshalb im Rahmen der Zusammenarbeit angesehen, mit welcher Abfindungshöhe ein Beginn der Entnahmephase ab Januar 2025 ohne weiteren Hinzuverdienst möglich wäre:

Die linke Achse steht für die Einmalzahlung, die im Januar 2025, also zu Beginn der Entnahmephase, dem Depot hinzugefügt wird. Je höher die Investitionssumme, desto höher das Budget während der Entnahmephase. Um mit maximaler Sicherheit die gewünschten monatlichen 5.300 Euro nach Steuern und Kranken- und Pflegeversicherung darstellen zu können, wären aus heutiger Perspektive mindestens 600.000 Euro notwendig. Eine stolze Summe, die vermutlich oberhalb dessen liegt, was Karsten realistisch erwarten darf. Sehr wahrscheinlich werden sich die Aktienmärkte aber auch nicht so negativ entwickeln wie in der Spalte ganz links angenommen. Es ist daher nicht unwahrscheinlich, dass das Ziel auch mit einer deutlich kleineren Abfindung erreicht werden kann.

Fazit

Viele Leser des Blogs werden sich an der einen oder anderen Stelle dieser Fallstudie selbst wiederfinden. Wer nicht reich geerbt hat oder in der vergangenen Dekade ein glückliches Händchen mit Immobilien hatte, der baut auf den Klassiker: Gut verdienen, wenig ausgeben und clever investieren. Das ist für die große Mehrheit der zuverlässigste Weg in die finanzielle Unabhängigkeit. Wer diesen Weg rechtzeitig wählt, der wird mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit deutlich vor dem offiziellen Rentenbeginn in Rente gehen können. Alternativ wäre es auch möglich noch einmal früher etwas Neues zu beginnen, so wie Karsten es plant, ohne dabei finanziellen Aspekten eine hohe Bedeutung zukommen lassen zu müssen. Und auch wenn am Ende von diesen Optionen bewusst kein Gebrauch gemacht wird, so ist es in jedem Fall ein beruhigendes Gefühl die eigenen Schäfchen im Trockenen zu wissen.